全球人工智能和数字经济周报:滴滴发布业出行行业AI平台方案 , 谷歌无人机实现递送商用前瞻研究-IOTA

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全球人工智能和数字经济周报:滴滴发布业出行行业AI平台方案 , 谷歌无人机实现递送商用前瞻研究

阅读量：3711500 2019-10-23

核心观点
中国和美国逐渐成为全球科技创新的两极。中国市场正享受工程师红利和创业者红利，在资本和政策的推动下，科技巨头、创业公司和各种投资机构共同形成了独特的中国科技生态。在美国，硅谷的科技进步引领产业趋势和投资方向。中信证券研究部前瞻研究团队首推 “ 全球人工智能和数字经济 ” 周报，旨在追踪全球科技创新进展，寻找更广泛的投资机会。
海外动态
谷歌无人机实现递送商用。10 月 19 日，在获得美国政府批准，并与联邦快递(FedEx)和美国著名连锁药店沃尔格林(Walgreens)等公司建立合作关系后，谷歌母公司 Alphabet 旗下子公司 Wing 在弗吉尼亚州推出世界首例商用无人机递送服务。（来源：CNBC）
英特尔收购 Pivot Technology 的边缘计算业务。10 月 16 日，英特尔同意斥资 2700 万美元从 Pivot Technology Solutions 公司收购边缘计算业务 SmartEdge，进军边缘计算领域。（来源：CNBC）
中国动态
滴滴发布 AI 平台。10 月 18 日，滴滴正式发布了滴滴人工智能技术与解决方案开放平台，包含开放服务、行业解决方案、行业赋能三大部分。(来源：新浪科技)
realme发布旗下第一款旗舰机。2019年10月15日，realme 品牌的全球首款旗舰智能手机 realme X2 Pro 正式发布，并将首批搭载骁龙 5G SoC。（雷锋网）
市场周观点
市场动态：源于宏观经济、政策预期等因素影响，上周 A 股市场整体震荡明显，电子（-2.4%）、计算机（-2.1%）跌幅居前，港股市场表现相对较好，周内恒生资讯科技指数上涨 1.6%。美股市场，科技股陆续进入三季报业绩披露期，源于此前市场预期的大幅下修，已公布业绩企业整体超预期比例超过 80%，但对后市展望较为疲弱，市场整体反应平淡。我们主要关注个股方面，台积电（+3.9%）、谷歌（+2.5%）、腾讯（+1.9%）等涨幅居前，中概股表现有所回调。
行业动态：1）三季报，从目前 A 股科技企业已披露三季报预告来看，我们总结发现，消费电子（苹果、华为产业链）、医疗信息化、信息安全、IDC、半导体（设计、封测等）等板块继续保持高景气度。同时受益于政府支出的回暖，安防等板块业绩环比改善明显，而部分周期性品种（IT 硬件、LED、面板等）预计将继续寻底，被动元器件基本触底；2）政策，上周重组并购新规落地、港股通纳入同股不同权个股等，整体利好科技板块，在当前产业升级转型的宏观背景下，我们判断，政策将构成未来数年国内科技股投资的重要主线之一。今年以来，政策层面的利好已经驱动信息安全、医疗信息化、半导体设计等板块业绩明显改善。
投资策略：国内市场，短期经济数据、政策预期等层面因素的扰动，将使得市场仍将大概率聚焦于业绩层面的确定性，同时考虑到科技股当前的机构较高仓位，建议继续紧扣业绩主线，重点关注业绩确定性较高的消费电子（苹果、华为产业链）、软件、信息安全、IDC、电信设备等板块，正逐步走出业绩低谷、逐季改善的安防、电信运营、半导体封测、被动元器件等板块，同以及估值处于底部的传媒板块（游戏、出版等）；港股市场，我们继续提示 A&H 价差带来的，南下资金驱动的估值修复机会，以及部分低估值个股私有化套利机会。美股市场，自本周开始，标普科技股进入三季报密集披露期，考虑到前期市场预期的充分下修，我们对三季报表现并不担忧，后续的展望更值得关注，短期仍维持谨慎观点。个股层面，重点关注：腾讯控股（H）、小米集团-W（H）、工业富联、中国移动（H）、海康威视、大华股份、立讯精密、顺络电子、三环集团、光环新网、宝信软件、数据港、启明星辰、长电科技等。
风险因素：国际经济环境影响全球科技创新；海外交易所修订出台更具吸引力上市政策。
海外科技板块动态
谷歌无人机实现递送商用。10 月 19 日，在获得美国政府批准，并与联邦快递(FedEx)
和美国著名连锁药店沃尔格林(Walgreens)等公司建立合作关系后，谷歌母公司 Alphabet旗下子公司 Wing 在弗吉尼亚州推出世界首例商用无人机递送服务，向克里斯蒂安斯堡（Christiansburg）居民递送零食和保健产品。今年早些时候，Wing 成为首批获得美国联邦航空管理局(FAA)认证的商业航空无人机运营商之一，允许它向居住在数公里以外、不在无人机操控人员视线内的人递送货物。Wing 表示，该公司希望取代通常由汽车或卡车进行的送货服务，以减少道路上的车辆数量。它还强调自己可以为移动困难的人提供送货服务。Wing 承诺，在客户下订单后“几分钟”内，他们就可以向住在克里斯蒂安斯堡“指定送货区”免费送货。（来源：CNBC，2019 年 10 月 19 日）
英特尔收购 Pivot Technology 的边缘计算业务。10 月 16 日，英特尔同意斥资 2700
万美元从 Pivot Technology Solutions 公司收购边缘计算业务 Smart Edge，进军边缘计算领域。这笔交易预计在几周内达成，交易条款并未披露。英特尔正进军边缘计算领域，据英特尔整理的一组分析师的预测显示，到 2023 年，估计芯片在这个潜在市场的产值将达到 650 亿美元。据英特尔声称，这 650 亿美元的机会包括 100 亿美元的自动驾驶、300亿美元的物联网和 250 亿美元的网络边缘。英特尔数据中心事业部（DCG）执行副总裁兼总经理 Navin Shenoy 在 5 月份的英特尔投资者会议上称，网络边缘机会是“另一个振奋人心的增长领域”。他说：“这对于我们来说不是理论上的；由于我们的物联网业务、隶属 DCG 的网络业务以及部分 FPGA 业务，我们在这三大领域的年化收入已经达到 95 亿美元，同比增长超过 20%。”英特尔表示，通过将 Smart Edge 收入囊中，它还能够降低边缘计算的总体拥有成本，并为更多的公司带来机会。与此同时，英特尔和 Pivot 还将签署一项首选合作伙伴项目；按照该协议，除了成为英特尔基于 Smart Edge 的边缘服务解决方案首选系统集成商外，Pivot 还将成为 Smart Edge 授权经销商。（来源：CNBC，2019年 10 月 16 日）
谷歌发布 Google Pixel 4 。北京时间 10 月 15 日晚，谷歌在纽约举行了 Pixel 新品
发布会，之前就已经被大量曝光的新机 Pixel 4 系列终于正式发布。这一代 Pixel 4 系列仍有 Pixel 4 及 Pixel 4 XL 大小双机，均采用上下非对称的前面板设计，面板顶部额头处容纳了结构光面部识别模组、800 万像素前置摄像头、Soil 传感器等组件，使得 Pixel4 系列除了可以实现类似 iPhone 的结构光面部识别，还可以实现名为 Motion Sense 的姿态感应功能，用户可进行一些隔空操作。配置方面，Pixel 4 系列搭载骁龙 855 SoC，6GB RAM，64GB 或 128GB ROM；Pixel 4 内置 2800mAh 电池，Pixel 4 XL 则配备3700mAh 电池，支持 18W 快充及无线充电功能；均搭载双立体声扬声器，无耳机孔。价格方面，Pixel 4 起售价 799 美元（约合 5656 元），Pixel 4 XL 起售价 899 美元（约合 6364 元），黑、白、橙三色可选，10 月 24 日开售。（来源：腾讯科技，2019 年 10月 15 日）
现代汽车要率先商用自动驾驶车队。在 10 月 15 日首尔的新闻发布会上，现代汽车宣
布未来五年内会在自动驾驶和其他替代出行方案上投入 41 万亿韩元（约合 350 亿美元）。这 350 亿美元资金将覆盖自动驾驶、联网及电动汽车的关键技术，为未来韩国的自动驾驶打车网络添砖加瓦。事实上，韩国车企的自动驾驶战车计划在上个月就已轰隆启动。现代、起亚以及现代摩比斯（现代起亚汽车集团的三大主力之一，著名汽车零部件供应商）三家公司投资 16 亿美元与安波福组建了新的合资公司。该合资公司将专注于与自动驾驶相关的工程服务、研发力量、知识产权共享。除此之外，现代还一直与自动驾驶天团 Aurora保持着密切合作，双方正在共同打造自动驾驶平台。（来源：雷锋网，2019 年 10 月 15 日）
Amazon 消费者业务宣布永久关闭 Oracle 数据库。10 月 19 日，AWS 首席布道师
Jeff Barr 在 AWS 官网宣布：亚马逊消费者业务永久关闭 Oracle 数据库。这将是亚马逊“摆脱”Oracle 数据库的一个新的历史节点。亚马逊 AWS CEO Andy Jassy 在 AWS re：Invent 2018中表示：到 2019 年底，亚马逊将全面放弃使用 Oracle 数据库，97％的“关键任务数据库”将运行在亚马逊自己的服务上。（来源：CNBC，2019 年 10 月 19 日）
国内科技板块动态
滴滴发布 AI 平台。10 月 18 日，滴滴正式发布了滴滴人工智能技术与解决方案开放
平台，包含开放服务、行业解决方案、行业赋能三大部分。官方介绍称，开放平台分为三层，底层是开放服务，包括视觉智能、语音智能、语言智能、数据智能、时空智能；中间是出行行业解决方案，包括智能汽车、智慧城市、智能运营、智能客服；上层是开放的行业赋能。滴滴自 2015 年开始积极布局，目前机器学习和人工智能技术已经应用于滴滴的许多场景，比如在出行安全方面，我们应用大数据、AI 技术挖掘交通事故常发生的地点，识别多种不良驾驶行为，如行驶速度过快、通行路口不减速等，然后在这些数据的基础上，通过机器学习、数据挖掘等方法建立人、道路、路口等的安全画像，进而对司机播报预警，例如针对前方交叉路口等相对危险的地带提前提醒司机注意驾驶安全。（来源：新浪科技，2019 年 10 月 18 日）
realme 发布旗下第一款旗舰机。2019 年 10 月 15 日，realme 品牌的全球首款旗舰智能手机 realme X2 Pro 正式发布，并将首批搭载骁龙 5G SoC。在外观设计方面，realme X2 Pro 正面采用水滴屏的主流设计，机身材质几乎完全由金属和玻璃构成，有 “月神” 和“海神” 双色可选，配置了超大 6.5 英寸 Super AMOLED 显示屏，具有 91.7% 屏占比、90Hz 高刷新率流体屏和德国莱茵 T?V 全局护眼认证，支持低亮度无频闪和低蓝光护眼技术；支持 0.23s 屏幕指纹识别。配置上，realme X2 Pro 搭载高通骁龙了 855 Plus旗舰处理器，拍照方面，realme X2 Pro 后置采用 6400 万主摄 + 1300 万像素光学变焦镜头 + 800 万像素 115° 超广角微距镜头+人像镜头的四摄组合。realme X2 Pro 的价格分别为 2699 元（6+64）、2899 元（8+128）和 3299 元（12+256）；而 realme X2 Pro大师版售价为 3299 元，标配 12GB+256GB 内存和存储空间组合。在发布会上，realme全球市场营销负责人徐起宣布 realme 全球用户已经在 10 月份突破1700万，同时realme 全系列产品将正式进入欧洲市场。（来源：雷锋网公众号，2019 年 10 月 15 日）度百度 Apollo 美研发团队部分业务搬迁回国。10 月 12 日，百度方面表示，为了促进Apollo 在全球智能驾驶、智能网联、智能交通等方面的协同发展，加速产品落地和商业化进程，近期百度内部对团队分工进行了相关梳理。其中，美研团队部分工作布局转移至北京，使得 Apollo 产品和落地商业化发展更贴近国内合作伙伴，实现与中国产业化、规模化优势强强结合。Apollo 美国研发团队将更聚焦前瞻和关键技术研发，推动 Apollo 全球生态建设。（来源：新浪科技，2019 年 10 月 12 日）
趣头条旗下米读完成 1 亿美元 B 轮融资。10 月 17 日，移动内容平台趣头条宣布，旗下网络文学平台米读小说及米读极速版已完成由 CMC 领投的 1 亿美元 B 轮融资，加上去年年底完成的 1800 万美元的 A 轮融资，米读累计融资额达到 1.18 亿美元。本轮融资完成后趣头条仍然绝对控股米读。趣头条方面表示，本轮融资将用于内容建设、作者生态构建以及市场推广等，以巩固并提升米读在行业内的竞争力。米读小说自去年 5 月底上线以来，一直保持快速增长的态势，目前用户规模已超过 1.5 亿，在免费网文领域保持领先地位，而由米读小说带来的“鲶鱼效应”也迅速扩充了这一市场容量。值得关注的是，米读的日均用户在线时长长期稳定在两小时以上，远超行业平均水平。CMC 资本合伙人李川先生评论道：“凭借极具创新的免费模式和强大的执行力，米读从强手如林的网络文学市场脱颖而出成为行业领导者之一，并且保持着强劲的增长态势。我们对网络文学市场面临的巨大市场机遇感到兴奋，对米读的未来前景非常乐观。”（来源：腾讯科技，2019 年 10 月 17 日）
华为发布 5G 全系列解决方案：包含 L3 级自动驾驶技术。10 月 17 日下午，2019 全球移动宽带论坛期间，华为无线网络产品线总裁邓泰华发布了华为最新 5G 全系列解决方案。华为无线总裁邓泰华表示：“5G 时代已经到来。以强大的网络实现极致用户体验，以先进的软件算法实现最佳网络性能，以智能自治实现最高效的运维，是我们 5G 网络的建网目标！” 邓泰华发布了最新一款的 5G 全系列全场景产品解决方案：包括业界最高集成度，单抱杆即可实现 6GHz 以下全频率有源无源合一的 BladeAAU；首次将多天线技术引入杆站的 Easy Macro 3.0 和 BookRRU 3.0 系列；应对室内大容量场景的、行业第一个400MHz LampSite Sharing、以及毫米波宏杆小站全系列产品族等等。面向无线网络自动驾驶，邓泰华发布了 ADN Mobile（自动驾驶移动网络）解决方案。该解决方案包含 AI 训练平台 iMaster NAIE、跨域 AI 单元 iMaster AUTIN 和 MBB 网络 AI 单元 iMaster MAE 三部分，这三个部分通过分层自治形成最小闭环，并按需垂直协同。基于该解决方案，华为将在明年推出系列化的无线网络自动驾驶的 L3 应用，包括站点自动开通和故障快速闭环等。（来源：新浪科技，2019 年 10 月 17 日）
近期报告列表
腾讯控股（0700.HK ）深度跟踪报告 — 悲观预期体现，静待估值修复（2019 年年 10 月14 日）公司基本面逐季改善，游戏业务企稳回升、广告业务最差时候料已过去、金融业务成长动能强劲&毛利率持续改善，下半年料将好于上半年。公司当前估值（TTM）约 31X，处于 5 年期历史低位，2020 年预计对应 24X，隐含市场偏悲观预期。伴随外围宏观扰动因素缓和，我们看好公司估值修复可能，以及中长期稳固市场地位&业绩表现所带来的投资机会。
科技产业系列报告 9 —板科创板 TMT 中报：整体优异，静待布局时机（2019 年年 10 月11 日）2019H1 科创板 TMT 公司在成长性、盈利能力、研发强度等层面明显占优，主要由于科创板公司所处发展阶段、产业环节等层面突出优势，显著好于 A 科技板块（不含科创板）。当前科创板市场正逐步回归理性，体现为市场日换手率、个股首日涨幅等指标的持续回落，目前科创板 16 家 TMT 公司中，14 家最新收盘价已经低于上市首日收盘价，部分个股跌幅甚至超过 50%。随着前期炒作热情的逐步冷却，预计科创板将进入价值投资区间。
前瞻研究系列报告6 — 美股科技股中报：底部弱复苏，增配硬件、半导体（2019 年9月 26 日）美股科技板块 Q2 业绩环比小幅改善，板块整体呈现弱复苏迹象，但板块、个股间业绩进一步分化，大市值企业业绩明显占优。半导体、IT 硬件等正逐步走出低谷，但中美贸易摩擦走向仍将构成持续风险项，同时需持续关注软件板块高估值，以及持续并购带来的商誉减值风险。中期角度，建议投资者调升 IT 硬件、半导体板块配置权重，并进一步聚焦龙头个股。
科技产业系列报告 8 —TMT 中报：细分领域亮点多，静待行业复苏（2019 年年 9 月月 17日）A 股科技板块 Q2 业绩增速进一步放缓，同时板块、个股间分化较为明显，龙头个股业绩明显占优。软件&SaaS、信息安全、PCB、IDC 等子板块业绩表现持续向好，安防、半导体、电信设备、网络游戏等子板块正逐步走出业绩低谷，逐季环比改善。我们判断科技板块业绩有望在 Q3 触底，并进入 2~3 年业绩上行周期，短期建议紧扣业绩主线，适当关注部分板块 Q3 业绩压力以及后续外围宏观事件可能的扰动。
科技产业系列报告 7 — 科技股的春天（2019 年年 8 月月 28 日）科技板块已经进入 2-3 年的上行周期，选股逻辑将由 PEG 驱动转向 ROE 驱动。5G、AI、IoT、信息化&SaaS 等科技进步周期，叠加云计算巨头的新一轮资本开支周期；中美再平衡背景下“安全可控”的政策支持；MSCI 带来 A 股增量资金、国有资本/产业资本助推科技公司发展。我们判断，2020-2021 年，科技板块优势公司盈利和估值均有望持续上行。中国科技市场有望涌现一批具备核心竞争力、安全可控的龙头企业。重点关注：软件&SaaS、5G&物联网、IT 硬件、IDC、消费互联网等板块。
前瞻研究系列报告 65 — 云厂商资本支出复苏窗口临近（2019 年年 8 月月 21 日）北美四大云巨头资本支出在 Q2 出现明显回暖，其亦对 H2 展望相对乐观，我们看好北美云厂商资本支出在 H2 复苏的可能，同时本次复苏持续时间可能远超市场预期，但我们谨慎看待复苏力度。我们预计国内云厂商资本支出复苏时间点在 2020H1 左右，略滞后于欧美市场。叠加技术升级、产品更新周期等因素，我们判断，2020 年为全球 IT 硬件（面向数据中心）的业绩大年。近期市场情绪的回暖，可能使得投资者加速布局相关受益板块，包括 IT 硬件设备、芯片、光模块、IDC 等。
科技产业系列报告 6 —5G 产业链：2019 看预期，2020 看业绩（2019 年年 8 月月 21 日）2019 年是 5G 商用元年。6 月 6 日，工信部下发 5G 牌照，主流手机企业即将陆续推出 5G机型。消费者对 5G 的预期，可能使得换机需求延迟，导致 2019 年下半年的手机销量低于预期，但会助推 2020 年 5G 手机和行业总量的超预期。2020 年，5G 相关产业链有望迎来销量和业绩爆发，带来电子和通信板块的“大年”，优势公司盈利有望实现快速增长。投资层面，2019 年关注产业链预期改善带来的普涨机会，2020 年将迎来业绩兑现带来的分化行情。
图 1：全球主要股票指数对比