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长江证券主要观点如下：
有机硅：渗透率持续提升的新材料有机硅是指碳元素与硅元素构成Si-C键，且至少有一个有机基直接与硅原子相连的化合物
目前的主流产品一般为主链是[Si-O-Si]n，且硅原子上另外两个基团是甲基的二甲基环硅氧烷混合环体(DMC)，亦即有机硅中间体。有机硅下游产品众多，应用领域各异。有机硅深加工产品主要包括硅橡胶、硅油、硅树脂和硅烷偶联剂四大类。由于有机硅的框架为[Si-O-Si]n，比CC键更加稳定，因此具有更好的耐温特性、电气绝缘性能、化学惰性和低表面张力，其优异性能衍生出众多产品，新应用领域如新能源汽车、光伏等不断被点亮，渗透率持续提高。
需求：海外需求强劲，国内增速平稳
海外：受益于海外经济环境改善，新兴经济体高速发展，同时海外去库周期进入尾声，2024年以来，中国有机硅对外出口量相比2022年下半年大幅下滑的局面有所改观，2024年1-7月，中国聚硅氧烷出口量达31.9万吨，同比高增39.1%。随着美国降息预期升温，印度等新兴经济体高速发展，预计海外有机硅需求有望持续修复，大力拉动中国有机硅出口。
国内：中国DMC表观消费量快速增加，2019年-2023年DMC表观消费量四年复合增速为9.0%。随着有机硅下游产品在各领域渗透率持续提高，新能源汽车、光伏、家电等领域保持快速增长，预计有机硅需求持续提升。
